Fx Options Hedge Accounting

Introdução A cobertura é uma estratégia de investimento que utiliza investimentos para minimizar perdas potenciais de investimento ao tomar uma posição de compensação em um derivado relacionado cujo valor muda inversamente em relação ao investimento. O objetivo da estratégia não é ganhar dinheiro, mas proteger-se de riscos diferentes, como risco de taxa de juros, risco de câmbio ou risco de commodities. Uma vez que todos os derivativos são registrados no balanço patrimonial pelo valor justo eo valor justo pode mudar de período para período, a principal questão na contabilização de derivativos é o tratamento dos ganhos ou perdas resultantes da marcação ao mercado. Isso cria volatilidade de salários desnecessários que podem afetar negativamente as finanças de suas organizações. A contabilidade de hedge de acordo com as Normas Internacionais de Contabilidade é coberta pelo IFRS 9 (IAS 39) e, nos Estados Unidos sob o Financial Accounting Standards Board pelo Topic 815 (FAS 133), que modifica a base normal para o reconhecimento de ganhos e perdas (ou receitas e despesas ) Associado a um item coberto ou a um instrumento de cobertura para permitir que ganhos e perdas no instrumento de cobertura sejam reconhecidos na PampL no mesmo período como compensação de perdas e ganhos no item coberto. A eficácia do hedge é a medida em que uma transação de hedge resulta em compensar as mudanças no valor justo ou no fluxo de caixa que a transação pretendia fornecer (conforme identificado pela entidade de hedge). Por exemplo, uma cobertura é considerada altamente eficaz se as alterações no justo valor ou no fluxo de caixa do item coberto e do derivado de cobertura se compensarem mutuamente de forma significativa (80 a 125). Sob o tópico 820 e IFRS 9, somente a parcela de uma transação que é considerada eficaz pode qualificar-se para o tratamento da contabilidade de cobertura. Detalhes Técnicos A FINCAD Hedge Accounting Insight oferece capacidades abrangentes no cumprimento das regras de contabilidade de cobertura, tais como: Marcação de todos os derivativos para o mercado historicamente a partir das datas de relatório financeiro. Realização de testes prospectivos de eficácia de cobertura para relações de cobertura antes da execução da transação. Realização de testes retrospectivos de eficácia de cobertura ao longo da vida da relação de cobertura com quantificação das partes eficazes e ineficazes para gerar entradas contábeis. Hedges suportados Foreign Exchange Cash Flow Hedge Um FX forward é usado para proteger um pagamento futuro antecipado ou recebimento de uma quantidade fixa de moeda estrangeira. E um cross currency swap é usado para proteger uma dívida ou ativo em moeda estrangeira. O teste para o hedge é baseado no Método Hipotético Derivativo. Hedge de Fluxo de Caixa de Taxa de Juros Uma cobertura de fluxo de caixa de IR é um tipo específico de hedge segundo as diretrizes de contabilidade de hedge que permite que as empresas cubram o risco de taxa de juros de uma dívida de taxa flutuante ou investimento usando swap de taxa variável a taxa fixa ou opções de taxa de juros, Tampas e assoalhos. Os testes para a cobertura podem ser baseados no valor justo (Método de Derivativos Hipotéticos). Taxa de Juros Cobertura de Justo Valor Uma cobertura de valor justo é usada para proteger as mudanças no valor justo de uma obrigação que é atribuível a mudanças em uma taxa de juros de referência, como LIBOR, ou seja, Para dívida de taxa flutuante. A eficácia do hedge é avaliada comparando a alteração no valor do título com a mudança de valor do swap. Uma hedge de commodities é um tipo específico de hedge segundo as diretrizes de contabilidade de hedge que permite a proteção de um contrato de commodity usando uma commodity forward. Os testes para o hedge podem ser baseados no valor justo (Método de Derivativos Hipotéticos). Contabilidade de hedge A contabilidade de hedge é projetada para reduzir o impacto na PampL a partir da mark-to-market não realizada de derivativos. Ao seguir algumas regras-chave em torno da documentação adequada e medição da cobertura e do item coberto, a marca não-realizada para o mercado pode sentar-se no balanço. Como Hedgebook ajuda: avaliações Hedgebooks pode ser usado nos requisitos de teste de eficácia da contabilidade de cobertura e é usado por um número de empresas públicas e privadas para conseguir isso. Postado em 2 de abril por Duncan Shaw FX opções compõem um elemento de muitas empresas fx estratégias de gestão de risco. As opções de FX bloqueiam a certeza de resultados de taxa de câmbio pior caso permitindo participação em movimentos de taxa favoráveis. Na minha experiência, as empresas são muitas vezes relutantes em escrever um cheque para o prémio para muitos a estratégia preferida é colar opções. Uma opção colar envolve escrever, ou vender, uma opção fx simultaneamente como comprar a opção fx, a fim de reduzir o prémio, muitas vezes para zero. Após a transação da opção fx, o desafio vem para aqueles que são contabilidade de cobertura ea exigência de dividir a avaliação da opção fx em valor de tempo e valor intrínseco. A IAS 39 permite que o valor intrínseco de uma opção fx seja designado numa relação de cobertura e possa, por conseguinte, permanecer no balanço. O valor de tempo da opção fx é reconhecido através de lucros ou prejuízos. O valor intrínseco de uma opção fx é a diferença entre a taxa a termo de mercado prevalecente para a expiração da opção fx versus o preço de exercício. Nós podemos usar um exportador baseado australiano para os EUA como um exemplo. Em nosso exemplo, o exportador antecipou US $ 1 milhão de recebimentos de exportações há seis meses (a receita em USD deve ser recebida em três meses). No momento da cobertura, a taxa AUD / USD era de 0,8750 ea taxa forward de nove meses era de 0,8580. A empresa optou por hedge com um colar zero custo zero (ZCC). Seis meses atrás, o ZCC poderia ter sido o seguinte: Opção 1: Comprou USD Put / AUD Call em uma greve de 0,9000 Opção 2: Vendido AUD Put / USD Call expirando em uma greve de 0,8000 O valor intrínseco de cada perna do colar vai Ser determinado pela diferença na taxa a termo na data de avaliação em relação às taxas de greve. Para a opção 1, a opção comprada, se a taxa de remessa estiver acima da greve de 0,9000, então a opção fx terá valor intrínseco positivo, isto é, está na moeda. É importante notar que o valor intrínseco de uma opção fx comprado não pode ser negativo. O comprador ou detentor da opção fx tem todos os direitos e não optar por exercer a opção fx se a taxa de mercado estiver abaixo do preço de exercício. Eles simplesmente escolheriam afastar-se da opção fx, deixá-la expirar sem valor, e negociar com a menor taxa de mercado. Para a opção vendida fx o oposto é verdadeiro. Se a taxa a termo for inferior ao preço de exercício (menos de 0,8000 no nosso exemplo), então o exportador, como autor da opção, será exercido ea diferença entre a taxa de mercado ea taxa de golpe será valor intrínseco negativo. O valor intrínseco de uma opção fx vendida não pode ser positivo. O valor de tempo de uma opção fx é a diferença entre a avaliação da opção fx global eo valor intrínseco. Por definição, o valor de tempo é uma função do tempo restante até a expiração da opção fx. Quanto maior o tempo de expiração, maior o valor de tempo, pois há uma maior probabilidade de a opção fx ser exercida. Uma opção fx comprada começa a vida com valor de tempo positivo que decai ao longo do tempo para zero. Uma opção fx vendida começa a vida com valor de tempo negativo e tende a zero por data de vencimento. Quando a contabilização de hedge para opções fx a divisão de valor intrínseco (balanço) e valor de tempo (PampL) não tem que ser um exercício demorado. Na Hedgebook gostamos de tornar a vida mais fácil, como parte do Relatório de Opções de Opções de FX as avaliações são automaticamente divididas por valor intrínseco e valor de tempo. A captura de tela abaixo mostra a saída HedgebookPro usando nosso exemplo de exportador Aussie. Com o enfraquecimento significativo do AUD nos últimos seis meses vemos o valor intrínseco zero da opção comprada em uma greve de 0.9000 e valor de tempo muito pouco, pois há pouca chance de o fortalecimento AUD acima de 0.9000 no momento em que expira a opção Até 30 de Junho. A opção fx vendida tem um valor intrínseco grande e negativo. O exportador será exercido e terá de converter os US1 milhões de recibos em AUD / USD 0.8000 versus uma taxa de mercado de mais perto de 0.7600. Há uma pequena quantidade de valor de tempo negativo. HedgebookPro FX opções mantidas relatório HedgebookPros fácil de usar Treasury Management System calcula fx opção valorizações dividido em intrínseco e valor de tempo. Isso simplifica a vida para aqueles que já utilizam opções fx e hedge conta, enquanto removendo os obstáculos para hedge contabilidade para aqueles que percebem as exigências contabilísticas como muito difícil. O IASB está procurando remover o requisito de dividir as valorizações de opções de fx em componentes intrínsecos e de tempo, o que simplificará o processo de contabilidade de hedge, no entanto, atualmente isso parece ser uma história de 2018, a menos que as empresas optem por adotar antecipadamente. Enquanto isso, HedgebookPro fornece um sistema fácil de usar para aliviar a dor das opções de hedge accounting fx. 1 O prêmio recebido da opção vendida compensa o prêmio pago na opção comprada.